Ποιο είναι το σημαντικότερο λάθος των Traders συναλλάγματος;

Οι traders έχουν δίκιο σε ποσοστό μεγαλύτερο από το 50% των περιπτώσεων, αλλά χάνουν περισσότερα χρήματα σε ζημιογόνες συναλλαγές από αυτά που κερδίζουν στις κερδοφόρες συναλλαγές. Οι traders θα πρέπει

να χρησιμοποιούν stops και limits με στόχο μια αναλογία ρίσκου/απόδοσης 1 προς 1 ή και μικρότερη.

 

 

 

Οι μεγάλες διακυμάνσεις στο δολάριο έναντι του ευρώ και άλλων νομισμάτων κατέστησαν το trading σε forex περισσότερο δημοφιλές από ποτέ, αν και η εισροή νέων traders συνοδεύτηκε από την εκροή παλαιότερων traders. Γιατί, όμως, οι μεγάλες διακυμάνσεις στην αγορά συναλλάγματος συνοδεύονται από μεγάλες απώλειες; Για να απαντήσουμε στο ερώτημα, το τμήμα ανάλυσης του DailyFX επεξεργάστηκε χιλιάδες αρχεία συναλλαγών live λογαριασμών της FXCM. Σε αυτό το άρθρο αναζητούμε το μεγαλύτερο λάθος των traders συναλλάγματος και τον καλύτερο τρόπο να κάνετε trading.

 

Πολλοί traders συναλλάγματος είχαν προηγούμενη εμπειρία από άλλες αγορές και έχουν γνώσεις τόσο τεχνικής όσο και θεμελιώδους ανάλυσης. Άλλωστε, σε σχεδόν όλα τα δημοφιλή νομισματικά ζεύγη που παρέχονται στους πελάτες της FXCM, οι traders έχουν δίκιο σε ποσοστό μεγαλύτερο από το 50% των περιπτώσεων.

Το γράφημα 1.1 δείχνει τα αποτελέσματα πάνω από 12 εκατ. πραγματικών συναλλαγών πελατών της FXCM το 2009 και το 2010 στα 15 πιο δημοφιλή νομισματικά ζεύγη. 

Η μπλε μπάρα δείχνει το ποσοστό των κερδοφόρων συναλλαγών του πελάτη. Για παράδειγμα, στο πιο δημοφιλές ζεύγος, στο EUR/USD, το 59% των συναλλαγών των πελατών ήταν κερδοφόρες και το 41% ζημιογόνες.

Επομένως, αν οι traders είναι επιτυχείς στις συναλλαγές τους πάνω από τις μισές φορές, ποιο είναι το λάθος τους;

Την απάντηση τη δίνει το γράφημα 1.2. Η μπλε μπάρα δείχνει τα pips που κερδήθηκαν κατά μέσο όρο στις κερδοφόρες συναλλαγές, ενώ η κόκκινη μπάρα δείχνει τα pips που χάθηκαν κατά μέσο όρο στις ζημιογόνες συναλλαγές. Τώρα μπορούμε να καταλάβουμε γιατί οι traders χάνουν χρήματα παρ’ όλο που έχουν δίκιο σε περισσότερες από τις ισές συναλλαγές.

Χάνουν περισσότερα χρήματα στις ζημιογόνες συναλλαγές από αυτά που κερδίζουν από τις κερδοφόρες συναλλαγές.

Για παράδειγμα στην ισοτιμία EUR/USD: 

Γνωρίζουμε ότι οι κερδοφόρες συναλλαγές στην ισοτιμία αντιστοιχούν σε ποσοστό 59%. Ωστόσο, οι απώλειες στο EUR/USD ήταν 127 pips κατά μέσο όρο τη στιγμή που τα κέρδη ανέρχονται στα 65 pips κατά μέσο όρο. Επομένως, αν και οι traders είχαν δίκιο σε περισσότερες από τις μισές περιπτώσεις, έχασαν σχεδόν τα διπλάσια στις ζημιογόνες συναλλαγές από αυτά που κέρδισαν στις κερδοφόρες συναλλαγές. 

Η περίπτωση της ισοτιμίας GBP/JPY είναι ακόμα χειρότερη. Οι traders είχαν δίκιο στο εντυπωσιακό ποσοστό του 66% των περιπτώσεων-δηλαδή διπλάσιες επιτυχημένες από αποτυχημένες συναλλαγές. Ωστόσο, συνολικά έχασαν χρήματα καθώς από τις κερδοφόρες συναλλαγές έλαβαν 52 pips κατά μέσο όρο, ενώ στις ζημιογόνες συναλλαγές έχασαν υπερδιπλάσια pips-κατά μέσο όρο 122 pips.

ΠΕΡΙΟΡΙΣΤΕ ΕΓΚΑΙΡΩΣ ΤΙΣ ΑΠΩΛΕΙΕΣ, ΑΦΗΣΤΕ ΤΑ ΚΕΡΔΗ ΣΑΣ ΝΑ ΤΡΕΞΟΥΝ

Η συμβουλή που δίνουν τα περισσότερα εγχειρίδια στους traders είναι απλή: αν η συναλλαγή κινείται αντίθετα από τη θέση σας, ώστε να επωμιστείτε τις μικρότερες πιθανές απώλειες στην αρχή, παρά μεγαλύτερες στην πορεία. Αντίθετα, αν η συναλλαγή κινείται στην κατεύθυνση της θέσης σας, ο trader πρέπει να επιδιώξει να αποκομίσει περισσότερα κέρδη.

Αυτό μπορεί να ακούγεται απλό-"προχώρα με ό,τι αποδίδει και περιόρισε ό,τι δεν αποδίδει"– ωστόσο έρχεται σε αντίθεση με την ανθρώπινη φύση. Θέλουμε να έχουμε δίκιο. Εκ φύσεως, διατηρούμε τις απώλειες υπό την ελπίδα ότι θα αλλάξουν τα δεδομένα και η συναλλαγή μας θα βρίσκεται προς τη σωστή κατεύθυνση. Την ίδια στιγμή θέλουμε να κλείσουμε εγκαίρως τις κερδοφόρες θέσεις μας επειδή φοβόμαστε μήπως χάσουμε τα κέρδη μας. Με αυτόν τον τρόπο χάνονται χρήματα στο trading.

Είναι περισσότερο σημαντικό να είσαι κερδοφόρος παρά σωστός. Επομένως, περιόρισε εγκαίρως τις απώλειες και άσε τα κέρδη να τρέξουν.

ΠΩΣ ΝΑ ΤΟ ΠΡΑΞΕΤΕ: ΑΚΟΛΟΥΘΗΣΤΕ ΕΝΑΝ ΑΠΛΟ ΚΑΝΟΝΑ

Υπάρχει ένας απλός τρόπος να αποφύγει ο trader το πρόβλημα των ζημιογόνων συναλλαγών: μεγαλύτερη απόδοση από τις ζημίες που ρισκάρετε.

Πρόκειται για μια χρήσιμη συμβουλή που θα βρείτε σε κάθε εγχειρίδιο για trading. Τυπικά πρόκειται για την  ναλογία ρίσκου/απόδοσης. Αν ρισκάρεις τα ίδια pips με αυτά που επιθυμείς να κερδίσεις , τότε η αναλογία ρίσκου/απόδοσης είναι 1 προς 1. Αν ο στόχος κέρδους είναι 80 pips και το ρίσκο 40 pips, η αναλογία είναι 2 προς 1.

Αυτός ο κανόνας διασφαλίζει ότι τουλάχιστον οι μισές συναλλαγές θα κινηθούν στην κατεύθυνση της θέσης που λαμβάνει ο trader, ενώ τα κέρδη από τις κερδοφόρες συναλλαγές θα είναι συγκριτικά μεγαλύτερα από τις απώλειες στις ζημιογόνες συναλλαγές.

Τι αναλογία θα πρέπει να χρησιμοποιείτε; 

Εξαρτάται από το είδος της συναλλαγής. Θα πρέπει η αναλογία να είναι τουλάχιστον 1 προς 1. Με αυτόν τον τρόπο, αν έχετε δίκιο μόνο στις μισές περιπτώσεις, τουλάχιστον θα έχετε ισοσκελίσει τις πιθανότητες (break even). Σε γενικές γραμμές, σε στρατηγικές υψηλής πιθανότητας, όπως είναι οι στρατηγικές εύρους, ενδεχομένως να επιλέξετε μεγαλύτερη αναλογία μεταξύ 1:2 και 1:1. Για στρατηγικές χαμηλής πιθανότητας, όπως είναι οι στρατηγικές τάσης, είναι προτιμότερη μια μικρότερη αναλογία όπως 1:2, 1:3, ή ακόμα 1:4. Θυμηθείτε, όσο μικρότερη είναι η αναλογία ρίσκου/απόδοσης, τόσο σπανιότερα θα χρειαστεί να προβλέψετε σωστά την κατεύθυνση της αγοράς προκειμένου να επιτύχτε καλύτερη διαχείριση χρημάτων. 

ΕΜΜΕΙΝΕΤΕ ΣΤΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΣΑΣ: ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΗΣΤΕ STOPS ΚΑΙ LIMITS

Εφαρμόστε την αναλογία ρίσκου/απόδοσης στη συναλλαγή σας και εμμείνετε σε αυτή. Θυμηθείτε ότι είναι στην ανθρώπινη φύση οι traders να διατηρούν τις απώλειες και να ρευστοποιούν εγκαίρως τα κέρδη τους, κάτι που συνιστά κακό trading.

Θα πρέπει να υπερβούμε την ανθρώπινη φύση και να αποβάλλουμε τους συναισθηματισμούς μας. Ο καλύτερος τρόπος είναι η τοποθέτηση εντολών stops και limits εξαρχής. Αυτό επιτρέπει σωστή χρήση της αναλογίας ρίσκου/απόδοσης (1:1 ή χαμηλότερα) από την αρχή και διατήρησή της. Όταν τοποθετήσετε τις παραπάνω εντολές, μην τις μετακινήσετε (Εξαίρεση: Μετακινήστε την εντολή stop προς όφελός σας για να κλειδώσετε τα κέρδη σας όταν η ισοτιμία κινείται στην κατεύθυνση της συναλλαγής σας). Η διαχείριση του ρίσκου με αυτόν τον τρόπο αποτελεί μέρος της ευρύτερης διαδικασίας "διαχείρισης χρημάτων" (“money management”).

ΓΡΑΦΗΜΑ 1.3

Σημαντικός αριθμός των πιο επιτυχημένων traders σε forex έχουν δίκιο για την κατεύθυνση που θα λάβει η αγοράσε ποσοστό κάτω του 50%. Ωστόσο, αν εφαρμόσουν σωστή "διαχείριση χρημάτων", τότε μπορούν να μειώσουν γρήγορα τις ζημίες τους, επεκτείνοντας, αντίθετα, τα κέρδη τους. Ως αποτέλεσμα, είναι κερδοφόροι στο σύνολο των συναλλαγών.

ΑΠΟΔΙΔΕΙ ΑΥΤΟΣ Ο ΚΑΝΟΝΑΣ ΣΤΗΝ ΠΡΑΞΗ;

Φυσικά. Υπάρχει λόγος που τον υιοθετούν πολλοί traders. Μπορείτε να δείτε τη διαφορά στο γράφημα 1.3.

Οι παραπάνω 2 γραμμές δείχνουν τις στρατηγικής RSI στο USDCHF σε ένα ωριαίο γράφημα. Το σύστημα αυτό μιμείται τη στρατηγική που ακολουθεί σημαντικός αριθμός πελατών της FXCM που τείνουν να ακολουθούν το εύρος. Η μπλε γραμμή δείχνει τις αποδόσεις χωρίς stop και limits, ενώ η κόκκινη γραμμή δείχνει τα αποτελέσματα με τη χρήση εντολών stop και limits. Είναι εμφανής η διαφορά.

Το σύστημα χωρίς stop και limits παρουσιάζει σημαντικό ποσοστό κέρδους, αν και οι απώλειες στις ζημιογόνες συναλλαγές είναι περισσότερες από ότι τα κέρδη στις κερδοφόρες. Οι συναλλαγές παρουσιάζουν εντυπωσιακό ποσοστό επιτυχίας 65% κατά τη δοκιμαστική περίοδο, αν και οι απώλειες στις ζημιογόνες συναλλαγές αγγίζουν τα 165 δολάρια. Τα κέρδη στις κερδοφόρες συναλλαγές φτάνουν τα 98 δολάρια κατά μέσο όρο. Αντίθετα, αν χρησιμοποιήσουμε stop και limits, τοποθετούμε την εντολή stop σταθερά στα 115 pips και την εντολή limit σταθερά στα 120 pips με την αναλογία ρίσκου/απόδοσης να είναι λίγο χαμηλότερη από 1 προς 1.

Δεδομένου ότι χρησιμοποιούμε στρατηγική εύρους RSI, μια χαμηλότερη αναλογία ρίσκου/απόδοσης θα μας έδινε καλύτερα αποτελέσματα καθώς πρόκειται για στρατηγική υψηλής πιθανότητας. Το 56% των συναλλαγών με αυτό το σύστημα είναι κερδοφόρες. Αν συγκρίνουμε τα δύο αποτελέσματα, θα διαπιστώσουμε όχι μόνο ότι με τη χρήση stops και limits η συνολική απόδοση είναι μεγαλύτερη, αλλά είναι και περισσότερο σταθερή. Οι πτωτικές μεταβολές είναι μικρότερες και η καμπύλη απόδοσης ομαλότερη.

ΓΡΑΦΗΜΑ 1.4

Επίσης, σε γενικές γραμμές, η αναλογία ρίσκου/απόδοσης 1 προς 1 ή ακόμα και χαμηλότερη ήταν περισσότερο κερδοφόρα από μια μεγαλύτερη αναλογία. Επίσης, βάσει του backtesting αποδεικνύεται ότι οι παλαιότερες αποδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

Το γράφημα 1.4 δείχνει μια προσομοίωση τοποθέτησης εντολής stop στα 110 pips σε κάθε συναλλαγή. Έχουμε καλύτερη απόδοση όταν η αναλογία ρίσκου/απόδοσης είναι 1 προς 1 και 1,5 προς 1. Στο γράφημα 1.4 η αριστερή κάθετη γραμμή δείχνει τη συνολική απόδοση με τη χρήση του συστήματος. Η κάθετη γραμμή δείχνει τις αναλογίες ρίσκου/απόδοσης.

Διακρίνεται η σημαντική άνοδος της απόδοσης με αναλογία ρίσκου/απόδοσης 1:1, ενώ αντίστοιχα είναι τα αποτελέσματα με χαμηλότερη αναλογία.

Επαναλαμβάνουμε ότι το μοντέλο στρατηγικής που χρησιμοποιούμε είναι υψηλής πιθανότητας και μια υψηλή αναλογία ρίσκου/απόδοσης είναι πιθανό να έχει αποτέλεσμα. Αν επιλέξουμε στρατηγική τάσης, θα περιμέναμε καλύτερα αποτελέσματα με μια χαμηλότερη αναλογία ρίσκου/απόδοσης, καθώς η τάση μπορεί να ακολουθεί την κατεύθυνση της συναλλαγής για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ότι η κίνηση της τιμής σε συγκεκριμένο ύψος.